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基金定投的核心价值究竟是什么

作者: 来源:财经早餐 发布时间:2020-03-25 浏览:62

财经大事早知道,您的贴身财经小秘书!从本质上说,基金定投其实是一种“长仓”行为,即一种持续时间较长的买入行为。基金定投,应该是经过历次市场大型波动后值得重视的一种策略。当基金定投就可以在很大程度上解决心理困扰问题。采取基金定投,就是与市场保持接触,在市场处于底部区域时,通过已经在“海”里的筹码市值沉浮,判断市场的真实冷暖。截至3月24日中午收盘时,前期杀跌凶猛的海外市场指数基金表现靓丽。


一位著名的阳光私募基金人士认为,在机构做价值投资是很难的,比如,你选择10倍pe买入,结果市场跌到9倍pe,这时候你再加持,结果市场又大跌到7倍pe。


这个时候,你已经不敢买了,因为参与你基金的投资者已经“投降”,再度在恐慌中上演用脚投票的策略,你手上的子弹,其实只能应付基金赎回,而非更加主动地选择进攻。


其实,上述纠结,并不一定只发生在众多基金经理身上,即便如大神级的世界投资者,如巴菲特、约翰涅夫等,也很难判断市场真正的底部,究竟在哪里?


半山腰抄底的案例,也比比皆是,并记载于各种股史资料。




那对普通的投资者来说,如何在市场底部中采取相对积极的策略呢?


基金定投,应该是经过历次市场大型波动后值得重视的一种策略。


真正的底部,其实是可遇不可求的。


比如,当对于大型基金来说,其体量过大,如果在底部积极买入。但这种主动性的买盘,本身就移动了市场的价格向上运行。这个时候,其建仓成本明显是比较高的。


当市场处于底部区域时,因为“援军”正在源源不断赶来,因而很难判断行情究竟在哪一刻发生爆发,这是令人苦恼的。当基金定投就可以在很大程度上解决心理困扰问题。


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这里需要注意的是,市场的底部区域,往往有很多相应的简明指标,比如,市场的整体市盈率水平。


根据统计,人类历史上,蓝筹股指数最高市盈率纪录是1989年的日本日经指数,当时达到了令人吃惊的110倍;蓝筹股指数最低市盈率纪录是1932年的美国道琼斯指数,仅仅5倍,这其实和整个市场“关门”退市清算,已经没有太大区别。


而目前的香港恒生国企指数,最新7倍左右。



当市场规模越来越大的时候,数量化的长期统计规律更容易发挥作用,也更加有效。


采取基金定投,就是与市场保持接触,在市场处于底部区域时,通过已经在“海”里的筹码市值沉浮,判断市场的真实冷暖。


当然,采取该策略的先决条件是要市场已经处于低位,或者从量化工具表明市场已经处于底部区域。


人非圣贤,市场的大起大落肯定会对人的心理构成影响,进而悄然改变自身的投资行为。这个时候,无论市场上涨还是下跌,都有一定的筹码,那对参与市场的体验,无疑会好得多。


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至3月24日中午收盘时,前期杀跌凶猛的海外市场指数基金表现靓丽。


如,广发纳指ETF(159941)上涨4.96%,华安日经225(513880)上涨4.12,平安恒生国企(159960)上涨3.82%,这都从一个角度反映出,在量化宽松猛如虎的大背景下,海外指数终于奋起反弹。


值得注意的是,前期放出大量的易方达H股ETF(510900)在3月24日上午就成交了13.9亿元,半天就上涨了3.21%。另一支香港市场ETF,华夏恒生ETF(159920)在3月24日上午成交了10.1亿元,半天上涨了2.51%。


易方达基金公司和华夏基金公司是目前A股市场公募基金行业中最有名的公司。根据两者一季度报告显示,易方达H股ETF的总份额为60.48亿份,华夏恒生ETF的一季度末总份额为27.45亿份。


就如同大市一样,在相关指数产品的市盈率水平处于高位时采取定投,持有人可能要执行很多时间,才能转亏为盈。


但当市场和相关指数产品市盈率处于低位时采取定投,那等来黎明的曙光应该就不会太远。




另外,从基金定投身上,也可以发现不少有趣的另类变通投资方法。


说实话,好的方法,都是被反复验证的、并获得胜算较高的方法


拿基金定投来说,这种有计划性、有策略性的方法,就是一种“长仓”;对于那些短期里扎进市场想猛搞一番的方法,都是“短仓”,实际效果也不太好说,也没有长期统计数据得到验证。


比如,如果基金定投的逻辑长期看是对的话,那么,对于那些高股息、低估值的A股本身,进行定投,同样也可以达到相同的执行目标。


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就是每月根据计划,固定买入类似的股票市值。


需要提醒的是,目前二级市场的所持股票市值,可以参与申购新股。这也让持有人在除了获得高股息的收益外,还能有一点意外之喜。


而现在专业的投资者越来越多,要想高人一等提升认知获得财富,就必须有一位优秀的“秘书”在身边辅佐。


财经秘书,作为一款客观、专业、及时的内容产品,已经服务了成千上万名高净值人士,为广大投资者解决了“信息认知”的难题。


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