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中金网下周前瞻:鲍威尔携美联储纪要与6月非农来袭

作者:中金网 来源:中金网 发布时间:2020-06-30 浏览:2943

本文策略师认为,如果6月非农新增确实好于预期,建议市场同时留意失业率表现,美国自5月以来的经济重开使得越来越多的企业和员工回到原来或新的工作岗位,这也是继4月全面封锁后大幅反弹的“正常”现象,但失业率与初请数…

原标题:中金网下周前瞻:鲍威尔携美联储纪要与6月非农来袭

外汇天眼APP讯 : 本周疫情与经济复苏间的矛盾未散,全球地缘冲突有缓有迫,IMF普遍下调至2021年世界经济展望,美联储压力测试揭风险敞口。

受此影响,外汇市场中,美元一枝独秀,重返97上方,非美货币一并反转,其中欧元/美元下破1.13关口且一度失守1.12大关,当周最低跌至1.1189水平;英镑/美元自1.2542水平展开跌势,回吐上半周所有盈利,最低挫至1.2312一线;美元/日元受到向上牵引,屡次上破107.00大关。商品走势里,现货黄金迎来新的突破,多头周四上破前高,触及1780一线,刷新近8年高位,为攻向1800再埋伏笔。原油价格因宏观逆风与EIA、API协会分别确认至6月19日当周美油库存增加,触发跌势,下破40大关,最低挫至37.08美元/桶。

展望下周市场将迎来三大重磅事件:美国6月非农就业报告、美联储主席鲍威尔听证会以及美联储6月会议纪要,预计这些因素将引发市场行情。

以下是小编盘点的下周重磅事件的时点:

周一:

周一,投资者重点关注英国抵押贷款许可数据,另外欧元区方面,投资者需要关注欧洲消费信心指数和经济景气指数,此外,还可以稍加留意德国CPI。

分析人士称,随着欧洲逐步解除封锁,欧洲的经济景气指数自低位开始回升,但欧洲经济整体表现依然低迷,欧洲央行的最新一份分析报告预测,德国经济今年将萎缩4.2%,明年则将增长5.8%。报告指出,疫情将导致德国经济“急剧下滑”,今年第一和第二季度分别萎缩1.9%和9.8%,但明年将迅速恢复。

报告预测,今年德国失业率峰值可能达到5.9%,短时工作者的数量将增至240万人。引入短时工作制度通常是在企业遭遇困难时,为保障员工不流失或不失业才采取的措施。不过,经济学家纷纷表示,虽然当前的经济衰退在德国劳动力市场和政府财政预算上留下了显著痕迹,但德国可以应对经济衰退。

周二:

周二,投资者重点关注英国第一季度GDP终值数据。英国方面,一季度经济环比萎缩了2%。其中,服务业产出一季度环比下降了1.9%,工业环比下降1.7%,建筑业环比下降2.6%,采矿和采石业环比下降5.2%。这体现了从3月底采取的相关遏制疫情传播措施对经济增长产生了较大的负面压力。

分析认为,二季度英国经济也将大幅下滑。一季度大部分的时间,英国经济都是正常运转,疫情造成的损失并非最大——最大的是二季度,确诊病例由当初的几千例,扩张到现在的超过30万。经济学家普遍认为,二季度英国经济因此受到的冲击将更严重。虽然从6月15日起,英国部分商店在遵守社交距离的条件下重新开业。但酒店、餐饮等英国经济的支柱——大部分服务性行业要在7月才能复工。因此预测二季度英国经济或将环比萎缩35%。

其次,投资者需要重点关注加拿大的4月GDP数据。一季度,加拿大GDP下降8.2%。与上年同期相比,剔除物价因素后,同比实际下降了1.3%。虽然损失也较大,但明显低于法国、意大利、西班牙的经济降幅。3月份20个工业部门中有19个下降,其中住宿和食品服务、艺术和娱乐以及运输和仓储的下降尤为突出。第一季度家庭支出下降了2.3%,是有史以来最大的季度降幅。该季度进出口量均下降的原因有很多:需求减弱、跨境旅游业停滞、2月工厂关闭和铁路封锁。加元贬值也打压了进口。正如在经济衰退期间所预期的那样,人们尽可能地节省了更多现金。第一季度家庭储蓄率从去年第四季度的3.6%升至6.1%。

最后还需留意美国的芝加哥PMI和咨商会消费信心指数。晚间投资者也不能忽视API原油库存数据,该数据也是EIA库存数据的先行指标。

周三:

周三凌晨00:30分,美联储主席鲍威尔与美国财长努钦将在众议院金融服务委员会做出听证。由于在6月24日的讲话中,努钦提到了美国经济可能在今年年年底前走出衰退,表示可能会在7月份通过下一份刺激计划,内容将更具体且以就业为重心,预计将向美国劳动力市场中持续煎熬的中低收入群体再施以援手,同时呼应鲍威尔6月两场听证中呼吁国会不要太快结束刺激方案,聚焦易受攻击社区的谏言。

本文策略师预期,下周的听证中,两位人士将结合最近公布的经济数据,以及美国各大州疫情新增导致部分解封放缓的事实对美国经济形势和前景中的下行风险做出陈述,鲍威尔很可能强调就业社区面临的风险,美联储随时准备好扩大对经济扶助的力度,并在答疑环节中解释本周25日公布的银行压力测试结果,努钦很可能提供关于下一份刺激方案的更多计划内容。

以初请失业金在最近两周递减规模不及市场预期的表现看,认为劳动力市场恢复速度缓于预期,对暂停解封的几大州而言,预计初请申请量或在紧随的几周中增加。

欧洲时段,投资者将会迎来欧元区6月一系列制造业数据的表现。过去的5月份,由于订单和产出持续萎缩,欧洲制造商5月份继续削减采购。尽管这对缓解供应方面的挑战作用不大。5月份的调查显示,与其它数据一样,提前交货时间的延长没有4月份那么严重,但仍相当严峻。而最近的数据显示,随着欧元区逐步复工复产,欧元区制造业已经度过最为艰难的时刻,但制造业活动仍然处在大幅度萎缩的状态。分析认为,欧元区制造业的低迷状态似乎已在4月触底,5月产出下降速度明显放缓。这种改善在一定程度上只是因为4月降幅太大,到了令人吃惊的水平。但令人感到鼓舞的是,随着封锁解除,企业复工也有所改善了数据。

投资者在关注欧洲制造业数据的同时,也要关注英国的制造业数据,英国的制造业可能比欧元区将要面临更严峻的挑战,除了疫情的影响,英欧谈判的不确定性,让很多制造业投资商不敢在英国加大投入,这导致英国制造业不断流出。投资者要密切关注本次6月份数据表现。

纽约时段,投资者重点关注美国的小非农ADP就业数据和美国的制造业PMI数据。美国制造业方面,美洲制造业延续下滑趋势。5月份,美洲制造业PMI在上月明显下降的基础上,回升2.6个百分点至42.3%。综合指数变化,美国制造业较上月有所恢复,但恢复力度同样较弱,指数保持在较低水平,美国经济继续保持萎缩。市场预期美国经济上半年陷入严重衰退,下半年或将有所回升。疫情的控制节奏将是左右美国经济恢复时间和力度的关键因素。对于防疫和恢复经济的优先程度,美国内部仍存在分歧。疫情的反复以及企业的债务违约都会成为冲击美国经济的潜在威胁。

然后,交易原油的投资者也要密切关注EIA原油库存报告对油价短线走势带来的影响。在OPEC达成减产协议之后,市场的焦点重新转移到全球原油市场需求前景之上,由于受到疫情影响,全球原油消费需求大幅度下滑,且下滑幅度仍然大幅超出减产的幅度,因此美国原油库存仍然可能处在相当高的水平。

周四:

周四凌晨02:00分,美联储将公布美联储6月纪要。基于该纪要公布的时间就在鲍威尔听证的后一日,且从时间看,6月议息会议与当前公布的时间间隔了一段时日,对于这份已经过时的纪要,预计不会对市场产生明显影响。不过投资者可以关注纪要中关于点阵图显示美联储或维持当前利率接近零至少至2022年年末的更多细节。

由于下周五(07月03日)美国独立日前一日,美市提前迎来休市,由此6月非农报告将提前到周四公布。目前市场当前预计6月非农将在5月新增250万的基础上,再增300万,预计失业率小幅回落至12.5%,平均时薪环比下滑0.5%。

Natwest Markets首席美国经济学家Kevin Cummins评论,如果6月非农新增确实更猛,则将暗示劳动力市场改善加快,这也将是继5月零售销售和消费者信心指数乐观表现之后的又一大证明。

本文策略师认为,如果6月非农新增确实好于预期,建议市场同时留意失业率表现,美国自5月以来的经济重开使得越来越多的企业和员工回到原来或新的工作岗位,这也是继4月全面封锁后大幅反弹的“正常”现象,但失业率与初请数据将揭示这部分新增背后被隐藏的“更多信息”。若失业率回落幅度不及预期,或幅度稍小,仍代表6月就业市场的状态相比疫情前水平存在很大差距。

在非农报告公布后,晚间美国方面还会公布耐用品订单和工厂订单数据,不过料这两项数据对市场的影响相对有限。晚间交易原油的投资者稍加留意当周的钻井平台数据。

周五:

周五,投资者稍加留意澳大利亚的零售销售数据,该数据会给澳元的短线走势带来影响。其次,投资者重点关注法国、德国以及英国的服务业PMI数据,不过由于这些数据是终止,料对市场影响也会有限。

备注:因美国独立日休市,料市场波动也会非常有限。不过投资者也要管理好仓位,谨防在清淡的交投中,小额最近就会造成大幅度波动行情,这种情况可能对自己的账户造成冲击。返回搜狐,查看更多

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